Русская Википедия:Соглашение о будущей процентной ставке
Соглашение о будущей процентной ставке (FRA; Шаблон:Lang-en) — производный финансовый инструмент, внебиржевая сделка, согласно которой одна сторона условно занимает у второй стороны сумму под определённую процентную ставку на оговорённый срок.
Участники соглашения обязуются провести на дату исполнения (settlement day) компенсационные выплаты в случае отличия текущего значения заранее оговорённой процентной ставки от значения указанной ставки-ориентира, указанной при заключении (например, LIBOR).
Если текущая ставка превышает ориентир, заёмщик обязан компенсировать разницу заимодавцу, и наоборот.
При заключении FRA маржевые взносы и гарантийное обеспечение организатору торгов не выплачивается, платежами стороны не обмениваются. Расчётный платёж обычно проводится в начале периода действия соглашения[1].
Схема расчёта компенсации P для заёмщика:
<math>P=\dfrac{L(R_K-R_M)(T_2-T_1)}{1+R_M(T_2-T_1)}</math>,
где:
L — размер базового актива;
RK — оговорённая процентная ставка;
RM — текущая процентная ставка;
T1 — дата начала действия соглашения;
T2 — дата окончания действия соглашения[2].
См. также
Примечания
