К моменту смерти отца (1228) был несовершеннолетним и первое время правил под опекой матери. С 1230 года, после помолвки Гунцелина III с Маргаритой Мекленбургской (дочерью Генриха Борвина II), его опекуном стал сын последнего — Иоганн I фон Мекленбург.
Свадьба Гунцелина и Маргариты состоялась в 1241 году. Известны 8 их детей — 6 сыновей и 2 дочери. В том числе:
Гунцелин III умер в конце 1274 года. Его наследниками стали Хельмольд III, получивший при разделе Шверин, Нойштадт и Мамитц, и Николай I, которому достались Бойценбург, Виттенбург и Кривитц.
Georg Christian Friedrich Lisch: Audacia, Gemahlin des Grafen Heinrich I. von Schwerin. In: Jahrbücher des Vereins für Mecklenburgische Geschichte und Altertumskunde, Band 27, Aufsatz 6, S. 131—162, Schwerin 1862
Wilhelm Grohmann: Das Kanzleiwesen der Grafen von Schwerin und der Herzöge von Mecklenburg-Schwerin im Mittelalter. In: Jahrbücher des Vereins für Mecklenburgische Geschichte und Altertumskunde, Band 92, Aufsatz 1, S. 1-88, Schwerin 1928
Georg Christian Friedrich Lisch: Die Besitzungen des Klosters Dünamünde in Meklenburg. In: Verein für Mecklenburgische Geschichte und Altertumskunde: Jahrbücher des Vereins für Mecklenburgische Geschichte und Altertumskunde. Band 14, S. 70-82, Schwerin 1849
