Шаблон:Multiple issues
Discounted maximum loss, also known as worst-case risk measure, is the present value of the worst-case scenario for a financial portfolio.
In investment, in order to protect the value of an investment, one must consider all possible alternatives to the initial investment. How one does this comes down to personal preference; however, the worst possible alternative is generally considered to be the benchmark against which all other options are measured. The present value of this worst possible outcome is the discounted maximum loss.
Definition
Given a finite state space <math>S</math>, let <math>X</math> be a portfolio with profit <math>X_s</math> for <math>s\in S</math>. If <math>X_{1:S},...,X_{S:S}</math> is the order statistic the discounted maximum loss is simply <math>-\delta X_{1:S}</math>, where <math>\delta</math> is the discount factor.
Given a general probability space <math>(\Omega,\mathcal{F},\mathbb{P})</math>, let <math>X</math> be a portfolio with discounted return <math>\delta X(\omega)</math> for state <math>\omega \in \Omega</math>. Then the discounted maximum loss can be written as <math>-\operatorname{ess.inf} \delta X = -\sup \delta \{x \in \mathbb{R}: \mathbb{P}(X \geq x) = 1\}</math> where <math>\operatorname{ess.inf}</math> denotes the essential infimum.[1]
Properties
- The discounted maximum loss is the expected shortfall at level <math>\alpha = 0</math>. It is therefore a coherent risk measure.
- The worst-case risk measure <math>\rho_{\max}</math> is the most conservative (normalized) risk measure in the sense that for any risk measure <math>\rho</math> and any portfolio <math>X</math> then <math>\rho(X) \leq \rho_{\max}(X)</math>.[1]
Example
As an example, assume that a portfolio is currently worth 100, and the discount factor is 0.8 (corresponding to an interest rate of 25%):
probability
|
value
|
of event
|
of the portfolio
|
40%
|
110
|
30%
|
70
|
20%
|
150
|
10%
|
20
|
In this case the maximum loss is from 100 to 20 = 80, so the discounted maximum loss is simply <math>80\times0.8=64</math>
References
Шаблон:Reflist
Партнерские ресурсы |
---|
Криптовалюты |
|
---|
Магазины |
|
---|
Хостинг |
|
---|
Разное |
- Викиум - Онлайн-тренажер для мозга
- Like Центр - Центр поддержки и развития предпринимательства.
- Gamersbay - лучший магазин по бустингу для World of Warcraft.
- Ноотропы OmniMind N°1 - Усиливает мозговую активность. Повышает мотивацию. Улучшает память.
- Санкт-Петербургская школа телевидения - это федеральная сеть образовательных центров, которая имеет филиалы в 37 городах России.
- Lingualeo.com — интерактивный онлайн-сервис для изучения и практики английского языка в увлекательной игровой форме.
- Junyschool (Джунискул) – международная школа программирования и дизайна для детей и подростков от 5 до 17 лет, где ученики осваивают компьютерную грамотность, развивают алгоритмическое и креативное мышление, изучают основы программирования и компьютерной графики, создают собственные проекты: игры, сайты, программы, приложения, анимации, 3D-модели, монтируют видео.
- Умназия - Интерактивные онлайн-курсы и тренажеры для развития мышления детей 6-13 лет
- SkillBox - это один из лидеров российского рынка онлайн-образования. Среди партнеров Skillbox ведущий разработчик сервисного дизайна AIC, медиа-компания Yoola, первое и самое крупное русскоязычное аналитическое агентство Tagline, онлайн-школа дизайна и иллюстрации Bang! Bang! Education, оператор PR-рынка PACO, студия рисования Draw&Go, агентство performance-маркетинга Ingate, scrum-студия Sibirix, имидж-лаборатория Персона.
- «Нетология» — это университет по подготовке и дополнительному обучению специалистов в области интернет-маркетинга, управления проектами и продуктами, дизайна, Data Science и разработки. В рамках Нетологии студенты получают ценные теоретические знания от лучших экспертов Рунета, выполняют практические задания на отработку полученных навыков, общаются с экспертами и единомышленниками. Познакомиться со всеми продуктами подробнее можно на сайте https://netology.ru, линейка курсов и профессий постоянно обновляется.
- StudyBay Brazil – это онлайн биржа для португалоговорящих студентов и авторов! Студент получает уникальную работу любого уровня сложности и больше свободного времени, в то время как у автора появляется дополнительный заработок и бесценный опыт.
- Автор24 — самая большая в России площадка по написанию учебных работ: контрольные и курсовые работы, дипломы, рефераты, решение задач, отчеты по практике, а так же любой другой вид работы. Сервис сотрудничает с более 70 000 авторов. Более 1 000 000 работ уже выполнено.
- StudyBay – это онлайн биржа для англоязычных студентов и авторов! Студент получает уникальную работу любого уровня сложности и больше свободного времени, в то время как у автора появляется дополнительный заработок и бесценный опыт.
|
---|