Русская Википедия:Канал Кельтнера
Канал Кельтнера[1] (Шаблон:Lang-en) — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период[2]. Автором данной методики является Честер Кельтнер (Шаблон:Lang-en; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (Шаблон:Lang-en) в 1960 году[3].
Методика построения
Оригинальная методика
По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (Шаблон:Lang-en), которая вычисляется по следующей формуле[2]:
<math>\text{Typical Price}_t = \frac{high_t + low_t + close_t}{3},</math>
где <math>\text{Typical Price}_t</math> — типичная цена, <math>high_t</math> — максимальная цена, <math>low_t</math> — минимальная цена, <math>close_t</math> — цена закрытия рассматриваемого периода <math>t</math>.
Средняя линия индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.
Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (Шаблон:Lang-en — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):
<math>\text{Trading Range}_t = high_t - low_t.</math>
В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:
<math>\text{Up Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) + \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t);</math>
<math>\text{Down Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) - \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t).</math>
Модифицированная методика
Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Шаблон:Нп3 в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; Шаблон:Lang-en):
<math>\textit{TrueRange}_t = \textit{max}(\textit{high}_t - \textit{low}_t, \textit{high}_t - \textit{close}_{t-1}, \textit{close}_{t-1} - \textit{low}_t) = \textit{max}(\textit{high}_t, \textit{close}_{t-1}) - \textit{min}(\textit{low}_t, \textit{close}_{t-1}),</math>
где <math>\textit{TrueRange}_t</math> — истинный интервал текущего периода, <math>\textit{high}_t</math> — максимальная цена текущего периода, <math>\textit{low}_t</math> — минимальная цена текущего периода, <math>\textit{close}_{t-1}</math> — цена закрытия предыдущего периода.
Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже[2].
Торговые стратегии
Оригинальная методика
В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой[2].
Модифицированная методика с применением фильтра
По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует[2]:
- Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
- Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.
Правило малых трендов Кельтнера
Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера[2]:
- Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
- Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.
В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.
Связь с другими индикаторами
Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.
Примечания
Литература
- Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.
- Oliver Paesler: Technische Indikatoren: das ideale Instrument für jeden erfolgsorientierten Anleger; Methoden, Strategien, Umsetzung. FinanzBuch-Verlag; [Bonn] : Investor-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-248-6.
